Nikada/iStock Неопубліковано через Getty Images
Оскільки численні провідні компанії, що займаються технологічним обладнанням, готуються оприлюднити звіти про прибутки, починаючи з наступного тижня, залишається відчуття невизначеності щодо того, коли сектор справді повернеться до стану постійного зростання на тлі того, що було час згортання корпоративних бюджетів і скорочення витрат.
Таку оцінку апаратного сектора оцінив аналітик Morgan Stanley Ерік Вудрінг, який сказав, що, незважаючи на те, що компанії, що займаються технологічним обладнанням, показали хороші результати в цьому році, «ми не готові назвати дно циклу». Вудрінг сказав, що прийняв своє рішення на основі нещодавніх опитувань технічних директорів з інформаційних технологій і клієнтів апаратного забезпечення.
Нещодавно Вудрінг оновив свій галузевий погляд на апаратне забезпечення з «обережного» на «внутрішнє» на тій підставі, що «ми від 50% до 75% через пізні перегляди негативних прибутків ІТ-апаратного забезпечення». Однак Вудрінг сказав, що навіть незважаючи на те, що ситуація в секторі, схоже, покращується, «дебати № 1 серед інвесторів залишаються щодо того, чи минуло дно і чи настав час більш позитивно ставитися до акцій обладнання».
До цього настрою додали дані з останніх опитувань Morgan Stanley, які, за словами Вудринга, показали, що очікування щодо зростання апаратного забезпечення були знижені в четвертому такому опитуванні поспіль, і ризик того, що ІТ-директори скоротять свої бюджети, тепер «підвищений».
«Хоча ми стверджуємо, що прогрес досягнутий, ми все ще чекаємо [and] дивитися, щоб потенційно стати більш конструктивним [on hardware]”, – сказав Вудрінг.
Що стосується конкретних компаній-виробників апаратного забезпечення, Вудрінг сказав, що інвестори повинні звернути свою увагу на «якісні компанії з підтримкою оцінки, меншим ризиком скорочення оцінки та операційною ефективністю», і процитував Apple (NASDAQ:AAPL), CDW (CDW) і Teradata (ВМТ) як приклади таких компаній, які відповідають критеріям «надмірної ваги».
На іншому кінці спектру знаходяться акції компаній, які Вудрінг назвав апаратними, які мають «підвищений негативний ризик перегляду оцінки», які можуть торгуватися за «невиправданою премією». Вудрінг сказав, що до цієї сфери належать компанії HP Inc. (HPQ), Logitech (LOGI), ксерокс (XRX) і Cricut (CRCT).
Вудрінг додав, що з огляду на те, що невдовзі з’являться звіти про фінансові результати, «інвесторам потрібно підготуватися до раннього циклу», коли апаратне забезпечення історично перевершує індекс S&P 500 (SP500) на 30-35 балів.
Разом з Apple (AAPL) та інші компанії, що займаються апаратним забезпеченням, збираються звітувати про квартальні результати найближчими тижнями, лідери виробництва напівпровідників Intel (INTC) і Advanced Micro Devices (AMD) також дасть певне уявлення про стан ринок витрат серед підприємств.