S&P 500 (SP500) в п’ятницю додав 1,43% на кінець тижня на рівні 3916,64 пункту, опублікувавши втрати в трьох із п’яти сесій. Його супровідний SPDR S&P 500 Trust ETF (NYSEARCA:ШПИГУН) виріс на 1,06% за тиждень.
Орієнтир Зростання індексу відбулося на тлі найгіршої фінансової кризи за 14 з половиною років. Протягом тижня два регіональні банки США – Signature Bank (SBNY) і SVB Financial (СИВБ) Silicon Valley Bank – були захоплені регуляторами США через проблеми з ліквідністю.
Тим часом великі банки, включаючи JPMorgan (JPM) і Банк Америки (BAC) зібралися разом і пообіцяли депозити в розмірі 30 мільярдів доларів іншому регіональному банку, що перебуває в облозі, First Republic Bank (FRC), після того як вкладники втекли, щоб забрати свої гроші. Федеральна резервна система та уряд поспішили вгамувати побоювання щодо нестабільності у фінансовій системі, оголосивши про заходи підтримки банків.
Банківська криза дісталася і Європи. Другий за величиною банк Швейцарії Credit Suisse (CS) виявив «суттєві недоліки» у своїх процедурах звітності, що змусило його головного акціонера виключити надання будь-якої подальшої фінансової допомоги банку. Ця новина призвела до розгрому акцій кредитора. Центральний банк Швейцарії втрутився і заявив, що надасть банку 54 мільярди доларів.
Ці події змусили трейдерів покинути фінансові акції протягом тижня та придбати надійні активи, такі як облігації та золото, а також влити гроші в акції технологій, що допомогло підняти S&P 500 (SP500). Технологічно важкий Nasdaq Composite (КОМП.ІНД) набрав понад 4% за тиждень.
Щотижневий приріст контрольного показника S&P також був зумовлений переналагодженням очікувань щодо підвищення ставки на 25 базисних пунктів ФРС на дводенному засіданні комітету з монетарної політики, яке розпочалося у вівторок. Інвестори роблять ставку на те, що центральний банк не захоче значно підвищувати ставки в світлі потрясінь у фінансовому секторі.
Перекоригування очікуваних ставок ФРС також було викликано економічними даними, які показали помірність інфляції. Індекс споживчих цін за лютий зріс, але меншими темпами, ніж у січні, а індекс цін виробників несподівано знизився.
«Ми очікуємо, що наступного тижня FOMC підніметься на 25 базисних пунктів, довівши цільовий діапазон ставки до 4,75-5,0%», — сказав Майкл Феролі з JPMorgan у попередньому коментарі.
“Прес-конференція набуде додаткового значення наступного тижня. Ми очікуємо, що (голова ФРС) Пауелл приділить пріоритет економічним розвиткам і боротьбі з інфляцією. Звичайно, йому доведеться витратити багато часу на обговорення стресу в банківській системі та відповіді ФРС. Але ми Вірю, що він буде відрізняти рішення монетарної політики від дій щодо фінансової стабільності», – додав Феролі.
Повертаючись до тижневих показників S&P 500 (SP500) секторів, сім закінчилися в плюсі, на чолі з важкими секторами Комунікаційні послуги та Технології. Енергетика найбільше програла, оскільки ціни на нафту впали на фоні втечі до безпечних активів. Фінансові показники впали приблизно на 6%. Нижче наведено розбивку щотижневих показників секторів, а також відповідних їм SPDR Select Sector ETF з 10 березня близько до 17 березня:
#1: Комунікаційні послуги +6,94%а також SPDR Fund Services Select Sector (XLC) +5,26%.
№2: Інформаційні технології +5,66%і Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) +5,66%.
#3: Комунальні послуги +3,90%та Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU) +3,96%.
№ 4: Дискреційні права споживача +2,35%та Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF (XLY) +2,27%.
#5: Охорона здоров’я +1,31%а також SPDR ETF Health Care Select Sector (XLV) +1,38%.
№6: Споживчі продукти +1,41%та Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP) +1,41%.
#7: Нерухомість +0,08%і Real Estate Select Sector SPDR ETF (XLRE) +0,36%.
#8: Промисловість -2,45%та Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) -2,35%.
#9: Матеріали -3,51%а також SPDR ETF Materials Select Sector (XLB) -3,42%.
№10: Фінанси -6,09%та ETF SPDR у фінансовому секторі (XLF) -5,92%.
#11: Енергія -7,02%та Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) -6,85%.
Нижче наведено діаграму показників 11 секторів із початку року та їхні показники проти індексу S&P 500. Для інвесторів, які дивляться на те, що відбувається в майбутньому, подивіться на Шукаю Alpha Catalyst. Подивіться, щоб наступного тижня побачити розбивку активних подій, які виділяються.
